美国消费物价居高不下，人民币汇率温和升值 | 外汇周报Vol.215

摘要：美国公布消费物价指数维持高水平，美元指数受挫下跌，非美货币纷纷升值；中国公布前三季度进出口贸易稳定增长，人民币市场汇率延续温和升值。

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全球外汇市场回顾

中国结束国庆节假期后，生产制造活动逐步恢复，提振经济活跃度；中国在上周公布前三季度进出口贸易录得稳定增长，目前在全球能源上涨的环境下，中国商品持续面对着各国的旺盛需求，出口贸易成为今年拉动经济增长的重要动能；与此同时，国外消费物价居高不下，欧洲地区面临能源短缺的严峻挑战，在此情况下，人民币汇率相对美元录得温和升值，但相对能源型的商品非美货币（如澳元、加元）则录得较明显的贬值。

▲ 以上数据来源：寻汇智库

再看国外，美国上周公布9月消费物价数据维持高水平，其国内消费端通胀率压力越发严重，对此美联储强调将于今年年底前开始缩减购债，美元指数上周冲高回落，上行动能有所减弱，大部分非美货币则纷纷走强升值，其中澳元、加元等商品货币涨幅较大；而欧元区由于能源危机，生产力下降影响经济预期，欧元汇率上周维持弱势，升值幅度相对较小，类似的情况日元也延续了近期的贬值趋势。

▲ 以上数据来源：寻汇智库

注：涨跌幅=(当周收盘价-上周收盘价)/上周收盘价

国内市场焦点事件

1、中国消费物价维持稳定

中国公布9月消费物价年率录得0.7%，生产物价年率录得10.7%，两者差距继续呈现扩大态势，经济学家表示消费市场供需基本平稳，价格总体稳定。

2、中国贸易进出口稳定增长

中国海关公布前三季度进出口总值28.33万亿元，同比增长22.7%，继续保持较快增长态势，外贸总体向好的趋势不会改变，全年仍然有望实现较快增长。

3、中国积极支持全球产业链

海关同时也表示，在全球疫情持续蔓延的情况下，我国外贸在积极服务各国的抗疫工作、保障生产生活需求，也在支持全球产业链、供应链的畅通运转。

4、中国推动人民币国际化

中国金融青年论坛中，人民银行和国家外汇管理局表示将推动资本项目开放、金融市场双向开放和人民币国际化，提升跨境贸易投资自由化和便利化水平。

5、中国央行参加国际货币会议

中国央行行长易纲出席国际货币与金融委员会会议，会议强调加快新冠疫苗分配、推动数字经济普惠，共同推动具有韧性和可持续性的全球经济复苏。

国外市场焦点事件

1、美联储公布货币会议纪要

美联储公布会议纪要显示，美联储已接近实现其经济目标，很快可以开始政策正常化。渐进式的缩减购债计划可能在11月中旬或12月中旬开始。

2、欧元区贸易帐有所下滑

欧元区公布8月季调后贸易帐录得111亿欧元，不及前值和预期值，在能源危机的影响下欧元区多个国家生产下滑影响出口，欧元汇率近期持续贬值。

3、英国经济增速有所下降

英国8月GDP月率小幅下降至6.9%，总体增长率仍低于疫情前的水平；供应和产能限制将成为关键的不利因素，可能进一步影响第四季度的经济前景。

4、日本央行下调经济预期

日本央行表示可能会在本月晚些时候的季度展望报告中考虑下调本财年的增长预测并上调下一年的预测；还可能考虑将一年通胀率预期大幅下调至接近0。

5、韩国央行维持利率不变

韩国央行在议息会议中维持利率不变，在8月实施近三年来首次加息后稍作喘息，但暗示最快可能在11月进一步收紧政策以遏制通胀上升及家庭负债。

人民币走势回顾和研判

国庆节后，中国经济生产活动逐步恢复，上周中国海关公布数据显示今年以来中国进出口贸易数据维持平稳增长，成为带动前三季度经济增长的重要因素，尤其在出口端海外市场对中国商品始终保持了旺盛的需求，稳定的贸易顺差下人民币汇率维持较强态势，在国庆假期后维持温和升值态势。

▲ 以上数据来源：FX168财经

本周关注

不过同样值得注意的是目前国际能源需求增加导致其价格增长，中国生产和消费两端的物价失衡状况有所扩大，企业的购买原材料压力增加；对此中国近期多地陆续出台了对生产端的用电限制政策，意在引导企业减缓市场竞争，提升出口价格水平，增加利润空间；

此外，本周中国将公布第三季度经济增速，预计受疫情、汛情、基数等多重影响，增速数据将有所放缓；人民币市场汇率目前已经来到近期高点，此处压力较大且存在一定调控空间，则预计呈现震荡或回调走势，对于企业来说建议树立风险中性意识，及时关注汇率变化，做好风险管理。

本周人民币走势相关经济数据：

· 周一

10：00  中国第三季度GDP年率

· 周三

09：30  中国至10月20日一年期贷款市场报价利率

本周外币走势相关经济数据：

· 周三

17：00  欧元区9月CPI年率终值

· 周四

20：30  美国当周初请失业金人数

· 周五

07：30  日本9月核心CPI年率

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