如何理性看待跨境物流行业阶段性回调？

行业的“疫情红利”时代已经结束，需要理性地看待经济周期、产业周期以及商流变化的周期；看清跨境物流行业增长的本质、动因和底层逻辑！

疫情给跨境电商物流市场所带来的特殊红利已经阶段性终结，从主流电商平台的流量变化以及海外C端消费者的线上购买需求，都在呈现下降的趋势，这是目前行业不得不面对的市场基本面的变化。

根据我们近段时间统计到的行业相关数据分析，自2021年下半年开始，除了Walmart、Shopify、Shein等电商平台流量还在有所增长外，其他主流电商平台例如亚马逊、eBay、速卖通等流量都在下滑，个别平台的流量下滑甚至接近30%。

其中，亚马逊2022年一季度财报亏损38亿美元，为2015年来首次出现季度亏损。从电商业务增速、营业利润率、运营成本等几个关键财务指标都未能达到预期。亚马逊的亏损与美国电商渗透率回落、供应链紊乱、经济通胀等因素密切相关。

随着需求端的变化，物流供给端的运力和运价水平也在发生着变化，行业供需关系即将面临深度调整和优化。

第一，从空运市场来看：

自2022年至今，空运市场还未出现旺季，也未出现价格回升的迹象，目前仍处于盈亏平衡的边缘。

在剔除掉国际燃油价格的变动因素之外，随着更多的国家放开疫情管控措施，恢复国际商业航班的举措落地，客机腹舱运力正在回归，空运价格将会比海运价格率先回归到比较正常合理的水平。

预计2022年9月份之前，空运价格都会维持在比较低位的水平，即使到了年底空运价格再度上涨，也不大可能回归到2021年下半年的涨幅水平。因此对于今年的空运市场走势，从业者要保持相对合理的预期。

目前，空运市场的运力回归非常明显，很多货机资源还未全部投入使用，客改货航班的需求已经越来越少，以前更多是“货找飞机”，现在则变成“飞机找货”，物流市场的供需关系已经发生非常明显的改变。

第二，从海运市场来看：

过去两年，海运市场的“高烧不退”，让上游船公司对未来的市场预期普遍保持乐观。一个是基于疫情带来码头拥堵的判断，而码头拥堵本质是海外需求旺盛以及港口基础设施和处理能力的不足。

另一个则是基于全球供应链的“牛鞭效应”。过去两年，疫情影响以及海外刺激性消费政策的变化，使得很多卖家以及贸易商过分预估了行业红利周期，认为这个周期将会维持很长时间。

同时，阶段性的线上需求暴涨再加上海运拥堵，使得卖家以及贸易商都开始提前往海外备了大量的货物，阶段性的造成了海运运力的挤压，无形中推高了海运运价，加深了航运企业对于行情的乐观估计。

所以，当海外需求放缓之后，海运的货量将会减少，码头拥堵情况也将会得到显著改善。而在这样的背景下，海运价格的下探趋势已经变得非常明显，在接下来的后半年，海运价格将会在震荡中回调。

为什么是在震荡中回调？因为目前局部的港口或者国家由于疫情的反复，会出现阶段性的拥堵。例如，近期，由于防疫政策要求，上海的一些航班、船舶出现延误、跳港等情况，阶段性出现码头拥堵以及处理能力的受限。但这些只是阶段性的变化。从大方向来看，行业整体呈现出在震荡中逐步回调的态势。

第三，从快递市场来看：

目前，快递市场也呈现出了明显的需求不足。

据UPS近期发布的第一季度财报显示，由于商业快递的增长无法弥补住宅包裹的下降，UPS的美国日均包裹量同比下降3%，相当于每天减少了61.1万个本土派送包裹。这说明，供需关系变化的大环境下，线上订单量的明显下滑直接影响到了大型快递企业的货量。

DHL、UPS、FedEx现在基本上都在降价打折促销。这三大主流快递巨头的表现是全球包裹网络的晴雨表。三大快递巨头也缺货，说明全球包裹量下滑态势明显。

另外，新冠疫情导致全球经济的衰退，主流发达国家的经济目前基本都处于通胀状态，物价水平持续攀升，经济增长放缓，民众可支配收入减少，全球走出通胀还需要一定时间。

行业“疫情红利”时代已经结束，周期性回调不可避免。只有理性地看待经济周期、产业周期以及商流变化的周期，看清跨境物流行业增长的本质、动因和底层逻辑，才能够合理地进行未来的规划布局。

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作者：王永强 Steven Wang

公众号：跨境电商物流百晓生

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